Le Rationnement du Crédit
Le rationnement du crédit désigne les situations où les banques refusent de prêter à certains emprunteurs, même à des taux d'intérêt élevés. Ce phénomène, analysé par Stiglitz et Weiss (1981), résulte des asymétries d'information : la hausse des taux aggrave la sélection adverse et l'aléa moral. Il explique pourquoi le marché du crédit ne s'équilibre pas par les prix.
🎯 Objectifs pédagogiques
À la fin de ce chapitre, vous devez être capable de :
- Définir le rationnement du crédit
- Comprendre le mécanisme de Stiglitz-Weiss
- Analyser le rôle de la sélection adverse
- Étudier l'aléa moral dans le crédit
- Évaluer les conséquences macroéconomiques
📚 Concepts clés à maîtriser
Notions fondamentales avec leurs définitions académiques :
- Rationnement de type I
- Tous les demandeurs identiques, certains servis, d'autres non
- Rationnement de type II
- Certaines catégories totalement exclues du crédit
- Effet Stiglitz-Weiss
- Hausse du taux → dégradation du pool d'emprunteurs
- Taux optimal
- Taux qui maximise le rendement espéré de la banque
- Credit crunch
- Contraction brutale du crédit en période de stress
📋 Plan type du cours
Structure du cours en Licence 2 :
- Marché du crédit et asymétries d'information
- Le modèle de Stiglitz-Weiss
- Sélection adverse et qualité des emprunteurs
- Aléa moral et comportement après l'octroi
- Équilibre avec rationnement
- Credit crunch et politique monétaire
👨🏫 Auteurs de référence
Économistes fondamentaux à connaître :
⚠️ Pièges fréquents
Erreurs classiques à éviter aux examens :
- Croire que le rationnement est une imperfection de marché temporaire
- Ignorer que la hausse des taux peut être contre-productive
- Confondre rationnement et simple refus pour insolvabilité
💼 Applications concrètes
Exemples d'application dans le monde réel :
- Difficultés de financement des PME
- Credit crunch de 2008-2009
Niveau de ce chapitre : 🔴 Niveau avancé