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Langue Expressions · TOUS

L'Aléa Moral : Quand l'Action n'est Pas Observable (Langue Expressions)

L'aléa moral (moral hazard) est un problème d'agence qui survient quand l'action de l'agent n'est pas observable par le principal. Après le contrat, l'agent peut réduire son effort ou prendre…

19 questions Corrections détaillées Niveau TOUS
16 min de cours ~6 min de QCM 8 sections Intermédiaire
1 Introduction 16 min restant
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aléa moral

L'aléa moral (moral hazard) est un problème d'agence qui survient quand l'action de l'agent n'est pas observable par le principal. Après le contrat, l'agent peut réduire son effort ou prendre des risques excessifs car il ne supporte pas toutes les conséquences. Exemples classiques : l'assuré qui prend moins de précautions, le salarié qui tire au flanc, le dirigeant qui surinvestit. Solutions : contrats incitatifs, participation au capital, surveillance.

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Objectifs d'apprentissage

  • Définir l'aléa moral et ses conditions
  • Identifier les contextes où il survient
  • Analyser les conséquences sur l'efficience
  • Comprendre les solutions contractuelles
  • Appliquer à l'assurance et à l'emploi
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Concepts clés à maîtriser

Définition de l'aléa moral

Intermédiaire
Comportement opportuniste de l'agent rendu possible par l'inobservabilité de son action.
Je peux tricher car personne ne me regarde.
Problème ex post : après le contrat, l'action change.

Action cachée

Intermédiaire
Le principal ne peut pas observer le comportement de l'agent.
L'effort n'est pas mesurable ou trop coûteux à surveiller.
Même si observable, l'effort peut être non-vérifiable.

Aléa moral en assurance

Intermédiaire
L'assuré prend plus de risques car il ne supporte pas toutes les pertes.
Ma voiture est assurée, je fais moins attention.
Solution : franchise (l'assuré supporte une partie du risque).

Aléa moral en emploi

Intermédiaire
Le salarié réduit son effort car l'employeur ne peut pas le vérifier.
Shirking : tirer au flanc quand le chef ne regarde pas.
Solutions : supervision, primes, participation aux bénéfices.
Salaire d'efficience > salaire de marché pour discipliner

Contrat incitatif

Essentiel
Rémunération liée au résultat pour aligner les intérêts.
Si je gagne plus quand ça va bien, je fais plus d'effort.
Arbitrage incitation vs partage du risque (Holmström).
Quick check

Comment les garanties (collateral) réduisent-elles les conflits d'agence ?

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Auteurs et références

Bengt Holmström Moral Hazard and Observability (1979), Prix Nobel 2016
Carl Shapiro & Joseph Stiglitz Equilibrium Unemployment as Worker Discipline Device (1984)
Kenneth Arrow Uncertainty and Medical Care (1963)
5

Pièges fréquents à éviter

Erreur Confondre aléa moral et sélection adverse
Pourquoi AM = action cachée (ex post). SA = type caché (ex ante).
Solution Quand le problème survient-il ? Avant ou après le contrat ?
Erreur Croire que l'aléa moral suppose la malhonnêteté
Pourquoi C'est un comportement rationnel face aux incitations.
Solution Le problème est la structure, pas l'éthique.
Erreur Ignorer le trade-off incitation/risque
Pourquoi Lier la rémunération au résultat expose l'agent au risque.
Solution Holmström : équilibrer incitations et partage du risque.
Quick check

L'aléa moral (moral hazard) dans la relation d'agence se manifeste :

6

Questions types d'examen

  1. Définissez l'aléa moral et donnez ses conditions d'apparition.
  2. Illustrez l'aléa moral dans le contexte de l'assurance.
  3. Comment la franchise réduit-elle l'aléa moral ?
  4. Qu'est-ce que le salaire d'efficience et comment combat-il l'aléa moral ?
  5. Expliquez le trade-off entre incitation et partage du risque.
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À retenir

Aléa moral = comportement opportuniste dû à l'inobservabilité de l'action (ex post). Assurance : moins de précautions. Emploi : shirking. Solutions : franchise, contrats incitatifs, supervision, salaire d'efficience. Holmström (1979) : trade-off incitation/risque. L'examinateur attend la définition, la distinction avec SA, et les solutions.

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Questions fréquentes

Qu'est-ce que aléa moral en Langue Expressions ?

L'aléa moral (moral hazard) est un problème d'agence qui survient quand l'action de l'agent n'est pas observable par le principal. Après le contrat, l'agent peut réduire son effort ou prendre des risques excessifs car il ne supporte pas toutes les…

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Graphe de connaissances

Prérequis
Asymetrie Dinformation Relation Dagence
aléa moral
Connexes
Selection Adverse Asymetrie Dinformation
← Notion précédente coût marginal Notion suivante → transformation

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