Le risque de crédit : la probabilité de défaut d'une contrepartie (Master Finance)

Le risque de crédit est le risque de perte lié à l'incapacité d'une contrepartie à honorer ses engagements financiers. En Master de finance, dans le cours de gestion des risques, les QCM CampusQCM testent cette catégorie majeure de risque bancaire. C'est le risque qu'un…

Le risque de crédit est le risque de perte lié à l'incapacité d'une contrepartie à honorer ses engagements financiers. En Master de finance, dans le cours de gestion des risques, les QCM CampusQCM testent cette catégorie majeure de risque bancaire. C'est le risque qu'un emprunteur (entreprise, particulier, État) fasse défaut sur le paiement des intérêts ou du capital. Sa mesure repose sur trois composantes : la probabilité de défaut (Probability of Default, PD), qui estime la chance que la contrepartie défaille sur un horizon donné ; la perte en cas de défaut (Loss Given Default, LGD), qui mesure la fraction de l'exposition non récupérée après réalisation des garanties ; et l'exposition au moment du défaut (Exposure At Default, EAD). La perte attendue se calcule comme leur produit : $EL = PD \times LGD \times EAD$. Le risque de crédit est évalué par la notation (rating) interne ou externe (agences comme Moody's, S&P, Fitch), qui classe les emprunteurs selon leur qualité. Pour s'en protéger, les banques exigent des garanties, diversifient leurs portefeuilles, et utilisent des dérivés de crédit (CDS). La réglementation prudentielle de Bâle impose aux banques des fonds propres proportionnels à leur risque de crédit. Le risque de crédit illustre la mesure et la couverture du risque de contrepartie.