Notions de Théorie de la fonction financière

risque

CAPM

Capital Asset Pricing Model : risque systématique et rendement attendu.

dette

croissance

investissement

beta

Coefficient Bêta : mesure du risque systématique d'un actif.

sensibilité

diversification

valeur

flexibilité

WACC

Coût Moyen Pondéré du Capital : coût de financement global.

marché

dividendes

rendement

prix

covenants

actualisation

prime de risque

endettement

VAN

Valeur Actuelle Nette : critère de décision d'investissement.

signal

liquidité

taux

ROE

risque systématique

création de valeur

rentabilité

free cash flow

prime

obligation

coût du capital

amplification

ajustement

multiple

Modigliani-Miller

Théorème de Modigliani-Miller sur la structure du capital.

valeur terminale

ROA

couverture

EBIT

PER

protection

garanties

volatilité

créanciers

aléa moral

asymétrie d'information

comparaison

fonds propres

actionnaires

flux de trésorerie

spread

financement

fiscalité

information

Gordon

efficience

solvabilité

levier

actifs

banques

Myers

coûts de faillite

pondération

MEDAF

MEDAF/CAPM : modèle d'évaluation des actifs financiers.

coût de la dette

taux d'intérêt

évaluation

TRI

Taux de Rentabilité Interne : seuil de rentabilité d'un projet.

taux d'actualisation

limites

ratio

opportunités

neutralité

discipline

maturité

duration

croissance perpétuelle

notation

autofinancement

valorisation

comparables

DCF

monitoring

incertitude

option

sous-investissement

Jensen

Michael Jensen : théorie de l'agence et conflits d'intérêts.

trade-off

pecking order

émission

anticipations

corrélation

innovation

rémunération

formule

Gordon-Shapiro

Modèle de Gordon-Shapiro : évaluation des actions par dividendes.

DDM

YTM

estimation

évolution

EVA

réinvestissement

ROIC

délai

qualité

residual income

manipulation

performance

alignement

confiance

réduction

distribution

bénéfice

prudence

nominal

hypothèses

limite

interprétation

crédit

phases

EMH

gearing

BFR

stocks

créances

effet de levier

ratios

secteur

P/B

book value

capitalisation

multiples

restriction

obligations

remboursement

collateral

priorité

call

engagement

assurance

asymétrie

options

extraction

debt overhang

incitation

minoritaires

contrôle

décote

tax shield

défaut

allocation

intermédiation

information publique

structure du capital

structure optimale

transfert de richesse

marchés

risque idiosyncratique

rendement exigé

investisseurs

impôt

déductibilité

bouclier fiscal

beta leveragé

actions

taux sans risque

désendettement

risque opérationnel

implicite

valeur de marché

valeur comptable

hybride

profit économique

écart

destruction

PVGO

décomposition

coût des FP

plus-value

comportement

réaction du marché

agence

rétention

préférences

préférence

cours

payout

vente

Baker et Wurgler

coupons

risque spécifique

équilibre

alpha

surperformance

sans dividendes

FCF

risque de défaut

convexité

marge

rotation

court terme

EBITDA

exploitation

cycle d'exploitation

FRNG

trésorerie

jours

fiabilité

comptable

non rentable

PEG

analogie

BPA

forward

variation

fourchette

méthodes

covenant

violation

sûretés

hiérarchie

LBO

égalité

negative pledge

acquisition

irréversibilité

report

attente

liquidation

perte

apprentissage

sous-jacent

Black-Scholes

séquentiel

restrictions

coûts d'agence

expropriation

stock-options

OPA

opportunisme

surveillance

bras de levier

DFL

charges fixes

pertes

récession

capacité

horizon

conglomérat

avantage fiscal

détresse financière

CMPC

sélection adverse

risque de liquidité

titrisation

courbe des taux

risque de taux

1958

portefeuille de marché

risque financier

ratio de couverture

Fama

conflit actionnaires-créanciers

ETF

bourse

crise

portefeuille

VaR

dérivés

contrepartie

OTC

politique monétaire

pente

coût d'agence

conflit

strike

optimisation

stratégie

coupon

anomalies

calcul

rendement excédentaire

coût d'opportunité

obligations d'État

OAT

référence

beta unlevered

risque projet

critiques

prime spécifique

risques

taille

coût marginal

lever

financement supplémentaire

actions préférentielles

composante

hurdle rate

NOPAT

capitaux

critère

supériorité

VAN nulle

MVA

capital investi

cumulé

value spread

payback

récupération

indice de profitabilité

PI

création

résultat comptable

value drivers

inducteurs

leviers

TSR

rendement total

VBM

gestion par la valeur

dividend puzzle

énigme

perspectives

signal négatif

difficultés

discrétionnaire

payout ratio

clientele effect

buyback

rachat

alternative

Lintner

smoothing

lissage

stabilité

plus-values

imposition

dividend yield

bird in the hand

certitude

dividende exceptionnel

ponctuel

non récurrent

cession

cycle de vie

ex-dividend

détachement

droit au dividende

calendrier

coûts de transaction

revenus

rachats

réglementation

tendance

catering

contraintes

flux futurs

principe

inverse

moyenne pondérée

SML

graphique

rendement anormal

alternatives

dégradation

courbure

prix-taux

non-linéarité

deux périodes

croissance variable

taux négatifs

analyse

DuPont

current ratio

actif circulant

dettes

amortissements

ressources stables

emplois stables

CAF

ressources

activité

quick ratio

économique

intérêts

cash

common size

pourcentage

structure

comptabilité

contexte

recouvrement

benchmark

dividende

total return

croissance constante

deux phases

réalisme

FCFE

flux

relation

P/S

chiffre d'affaires

pairs

critères

similarité

bénéfice anormal

trailing

historique

prospectif

triangulation

réconciliation

clause

affirmatifs

négatifs

interdictions

financier

breach

défaut technique

senior

subordonnée

mezzanine

equity kicker

remboursement anticipé

pénalité

cross-default

défaut croisé

contagion

waiver

renonciation

négociation

sûretés réelles

sûretés personnelles

hypothèque

caution

Debt/EBITDA

cessions

pari passu

rang

subordination

renégociation

amendement

assouplissement

change of control

coût de financement

option réelle

décision

expansion

scalabilité

succès

abandon

contraction

downside

R&D

conditionnelle

switching

inputs

outputs

prix d'exercice

valeur stratégique

VAN élargie

futur

pilote

test

ressources naturelles

sunk costs

option composée

imbriqué

durée

temps

VAN négative

stratégique

options créées

justification

concurrence

exclusivité

érosion

compétition

gates

conditionnel

adaptation

scénarios

empire building

divergence

actionnaires-créanciers

substitution d'actifs

responsabilité limitée

clauses

tunneling

marché du contrôle

sous-performance

gaspillage

surInvestissement

familiale

coûts

majoritaires

bénéfices privés

audit

vérification

bonding

loyauté

concentration

relationship

levier financier

condition

ROCE

positif

levier opérationnel

volume

DCL

combiné

DOL

détresse

effet de massue

négatif

point mort

charges financières

seuil

différentiel

coût dette

optimal

coûts de détresse

cycle

vulnérabilité

retournement

deleveraging

cyclique

levier positif

FCFF

opérationnel

Enterprise Value

dette nette

EV

EV/EBITDA

valeur d'entreprise

cohérence

ANR

patrimoine

réévaluation

proportion

infini

EV/Sales

potentiel

holding

participations

excédentaire

actif non opérationnel

football field

synthèse

hors bilan

engagements

dettes cachées

synergies

M&A

SOTP

divisions

agrégation

proposition I

compromis

surévaluation

ratio d'endettement

leverage

contrainte

couverture des intérêts

Ross

tangibilité

déterminants

surendettement

market timing

proposition II

coût des fonds propres

capacité d'emprunt

baisse

plafond

soutenabilité

marchés financiers

transformation échéances

ratio de solvabilité

spread de crédit

désappariement

macroprudentiel

risque systémique

shadow banking

valeur de l'entreprise

rentabilité économique

rentabilité financière

Majluf

covariance

politique de distribution

NPV

variabilité des résultats

IRR

critère d'investissement

conflits d'intérêts

politique résiduelle

frais financiers

analyse financière

émission d'actions

Macaulay

clauses restrictives

apporteurs de fonds

efficience des marchés

forme semi-forte

marchés parfaits

déductibilité des intérêts

trade-off theory

Myers et Majluf

hiérarchie de financement

signalement

politique de dividendes

engagement crédible

Economic Value Added

Stern Stewart

discipline managériale

clauses contractuelles

protection des créanciers

ratios financiers

effet massue

dividendes actualisés

asset substitution

décalages de trésorerie

fonds de roulement

bêta désendetté

unlevered beta

options réelles

décision d'investissement

Miller

fiscalité personnelle

tax clienteles

instruments

SPV

fintech

digital

indice

plateforme

crowdfunding

produit structuré

décentralisation

sécurité

blockchain

robo-advisor

automatisation

besoins

risque de crédit

devise

risque de change

exposition

risque de marché

rating

fraude

processus

stress test

résilience

structure des taux

courbe ascendante

prime de terme

courbe inversée

anticipations pures

taux long

taux courts

prime de liquidité

terme

banque centrale

taux court

habitat préféré

aplatissement

taux forward

spot

conflits

dette senior

procédure

garantie

conflit d'agence

incitations

dirigeants

franchise

ex post

observabilité

coût

future

swap

valeur intrinsèque

hedging

put

vendre

chambre de compensation

valeur temps

change

swap de devises

marché primaire

levée de fonds

price discovery

mutualisation

marché secondaire

gouvernance

transfert

épargne

frontière efficiente

Markowitz

efficient

CML

actif sans risque

tangent

ratio de Sharpe

frontière

minimum variance

zero-coupon

au pair

consol

perpétuelle

anticipation

spécifique

écart-type

ke

efficience faible

information passée

analyse technique

efficience semi-forte

analyse fondamentale

efficience forte

insider

information privée

imprévisibilité

marche aléatoire

momentum

stratégie passive

gestion active

event study

annonce

régulation

insider trading

information privilégiée

biais

finance comportementale

Asymétrie d'information : une friction majeure des marchés financiers

Le taux d'intérêt en finance : actualisation et coût des fonds